電線電纜是用以傳輸電（磁）能、信息和實現(xiàn)電磁能轉換的線材類產(chǎn)品，被譽為國民經(jīng)濟的“血管”和“神經(jīng)”。“電線”和“電纜”并沒有嚴格的界限，通常將結構簡單、無護層的產(chǎn)品稱為電線，其他的稱為電纜。 

電力電纜屬于特種電纜。特種電纜產(chǎn)品能滿足耐磨、耐高溫、耐寒、抗拉伸、耐彎折、防鼠蟻、阻燃、耐火、耐紫外光、耐輻射、電磁兼容等復雜使用環(huán)境要求。

相關核心技術有電力電纜產(chǎn)品生產(chǎn)的拉絲、絞線、絕緣、交聯(lián)、成纜、金屬帶鎧裝、外護套等主要工藝流程，包括8000系鋁合金桿及鋁合金電纜制造技術、防鼠和防蟻交聯(lián)電纜制造技術、防水型交聯(lián)電纜制造技術、耐火中壓交聯(lián)電纜制造技術、中壓電纜絕緣偏心調(diào)校技術。

電線的主要結構為“導體+絕緣”，其中也包括僅有導體而無絕緣層的裸電線；電纜的主要結構為“導體+絕緣+護套”；導體一般由銅、鋁或其合金制成，絕緣和非金屬護層一般由塑料、橡皮和彈性體等材料制成，金屬護層一般由銅、鋁和鋼等材料制成。

電線電纜廣泛應用于電力、軌道交通、建筑工程、能源開采、通信、艦船、石油化工等領域。電線電纜行業(yè)已成為國民經(jīng)濟中主要的配套行業(yè)之一，是各產(chǎn)業(yè)的基礎，與國民經(jīng)濟發(fā)展密切相關。

電線電纜產(chǎn)品按用途一般分為五大類：電力電纜、裸電線、電氣裝備用電線電纜、繞組線、通信電纜及光纖光纜，產(chǎn)品分類及應用領域如下：電線電纜產(chǎn)品主要的目標市場是電力、軌道交通、城建、機場等重點領域，客戶對產(chǎn)品的安全性、可靠性、耐用性要求高，通常以招標的形式進行采購。

電線電纜產(chǎn)品型號、種類眾多，產(chǎn)品生產(chǎn)需要經(jīng)過拉絲、絞線、絕緣、成纜、鎧裝、外護套等工藝流程；對于部分特殊或高端的電線電纜產(chǎn)品，還需要有耐高溫、耐輻照、耐腐蝕及安全、環(huán)保等復合型要求；客戶在產(chǎn)品結構設計、原材料選擇及加工技術等方面也存在一定的定制化需求。

①全球市場呈現(xiàn)波動態(tài)勢，近年來需求持續(xù)復蘇

2017年以來，全球電線電纜行業(yè)市場規(guī)模總體呈現(xiàn)出波動變化的趨勢。根據(jù)CRU公布的數(shù)據(jù)1顯示，2017年全球金屬絕緣電線電纜行業(yè)市場規(guī)模為1,610億美元；2018年略有增長，市場規(guī)模達到1,720億美元；2019年全球市場規(guī)模小幅下降至1,640億美元；2020年全球金屬絕緣電線電纜市場需求量萎縮，市場規(guī)模下降至1,520億美元；2021年，隨著供應限制的緩解和需求應用的恢復，到2021年底，全球電線電纜需求復蘇，金屬絕緣電線電纜需求實現(xiàn)5.5%的增長。

②電線電纜重心逐步由發(fā)達國家向新興經(jīng)濟體轉移

隨著全球電線電纜市場不斷發(fā)展，高端市場逐漸向專業(yè)化發(fā)展，中低端市場則逐漸趨向同質(zhì)化競爭。歐美日等地區(qū)工業(yè)化較早，早在二十世紀末就已經(jīng)形成了成熟的電纜產(chǎn)業(yè)鏈并貢獻了當時全球大部分產(chǎn)能和需求，至今仍在全球供銷中占據(jù)重要位置，引領行業(yè)發(fā)展，并壟斷全球高端市場。近年來，隨著以中國為代表的新興市場經(jīng)濟的持續(xù)增長，世界電線電纜的生產(chǎn)與消費重心逐步向亞洲等新興經(jīng)濟體轉移，帶動了中國、印度、越南、菲律賓等國家電線電纜產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，中國已成為全球最大的電線電纜生產(chǎn)和消費國。

③行業(yè)標準逐步提高，環(huán)保和安全成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢

隨著世界各國對安全和環(huán)保問題的日益重視，安全及環(huán)保性能成為評價電線電纜產(chǎn)品性能的重要指標。全球主要地區(qū)、國家和機構均發(fā)布了電線電纜產(chǎn)品的相關資質(zhì)認證，例如美國UL認證、歐盟CE認證、英國BASEC認證及歐盟RoHS指令等。根據(jù)歐盟RoHS指令要求，在新投放市場的電子電器設備中有害物質(zhì)不得超過規(guī)定限值；中國對符合環(huán)境標志產(chǎn)品認證的電線電纜產(chǎn)品亦規(guī)定了有害物質(zhì)含量、無鹵、低煙、毒性、燃燒等要求。隨著人們對環(huán)保意識的不斷提高，環(huán)保電纜的研發(fā)與推廣也日益受到重視。

國內(nèi)發(fā)展

①行業(yè)總體平穩(wěn)發(fā)展，新型電力系統(tǒng)建設及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來市場機遇

作為主要的配套產(chǎn)業(yè)，電線電纜行業(yè)在國民經(jīng)濟中占據(jù)極其重要的地位。近年來，伴隨著我國經(jīng)濟的快速增長以及工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的加快，我國電線電纜行業(yè)總體保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會編制的《中國電線電纜行業(yè)“十四五”發(fā)展指導意見》，“十三五”期末的2020年，全行業(yè)規(guī)模以上的企業(yè)主營業(yè)務收入約1.2萬億元，“十三五”期間年均復合增長率為5.3%，全行業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)增長。

2021年9月，國務院常務會議通過了《“十四五”新型基礎設施建設規(guī)劃》，推動擴內(nèi)需、促轉型、增后勁。2021年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議明確提出，“適度超前開展基礎設施投資”。相比傳統(tǒng)基建，新基建發(fā)端于高科技前沿，有利于推動中國經(jīng)濟轉型，優(yōu)化結構，提升增長潛力且符合綠色發(fā)展的大趨勢。在國家新基建的環(huán)境下，特高壓電網(wǎng)、城際高鐵及軌道交通、新能源等成為電線電纜行業(yè)發(fā)展新動力，上述政策的實施將深度促進電線電纜行業(yè)發(fā)展。

2022年1月，國家發(fā)改委和國家能源局印發(fā)的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，明確了構建綠色低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系的發(fā)展目標，提出加快電力系統(tǒng)數(shù)字化升級和新型電力系統(tǒng)建設迭代發(fā)展，加快配電網(wǎng)改造升級。2022年3月30日，國家發(fā)改委等十部門聯(lián)合印發(fā)了《關于進一步推進電能替代的指導意見》（發(fā)改能源[2022]353號），將電能替代范圍進一步擴大至全工業(yè)領域、全動力熱力環(huán)節(jié)、全交通領域、全建筑領域、全農(nóng)業(yè)農(nóng)村領域。在電能替代政策的加持下，工業(yè)、交通等領域的線纜需求將快速攀升。在能源轉型、綠色低碳的背景下，新型電力系統(tǒng)建設及電網(wǎng)升級改造加快，電能替代政策催生對電線電纜的新需求，電線電纜行業(yè)將大有可為。

②電線電纜技術迭代及行業(yè)監(jiān)管加強，進一步優(yōu)化行業(yè)競爭格局

國內(nèi)電線電纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)具有較長時間的歷史，形成了成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和完整的工業(yè)體系，參與電線電纜制造的企業(yè)數(shù)量較多。目前，國內(nèi)線纜行業(yè)的年總產(chǎn)值已超萬億元，但現(xiàn)階段國內(nèi)電線電纜行業(yè)的發(fā)展仍然面臨著結構失衡的問題，即普通低端電線電纜競爭激烈，而高端產(chǎn)品的關鍵材料、核心技術及設備仍存在供應斷鏈和進口依賴的問題。

2017年，西安地鐵奧凱電纜事件后，人們更加意識到電線電纜的質(zhì)量是社會安全的生命線，須嚴防死守。2018年1月，國家質(zhì)檢總局下發(fā)了《質(zhì)檢總局辦公廳關于加強電線電纜產(chǎn)品質(zhì)量地方監(jiān)督抽查的通知》，要求各地區(qū)充分貫徹落實國務院在全國開展電線電纜產(chǎn)品專項整治的要求，持續(xù)保持從嚴監(jiān)管的高壓態(tài)勢。在高質(zhì)量發(fā)展的宏觀發(fā)展規(guī)劃指導下，2022年3月，國家市場監(jiān)督管理總局、國務院國資委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關于全面加強電力設備產(chǎn)品質(zhì)量安全治理工作的指導意見》，要求加強對重點電力設備產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管，組織開展現(xiàn)場檢查和監(jiān)督抽查，嚴肅處置監(jiān)督抽查不合格企業(yè)。

隨著行業(yè)技術水平的不斷提升，疊加行業(yè)監(jiān)管加強，尾部產(chǎn)能逐漸出清，市場需求將向頭部企業(yè)逐漸集中。未來，生產(chǎn)技術先進、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良的頭部企業(yè)有望進一步擴大其市場份額。

③產(chǎn)品結構優(yōu)化升級

隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高端制造業(yè)的快速發(fā)展，我國經(jīng)濟社會進一步向安全環(huán)保、低碳節(jié)能、信息化、智能化等方向發(fā)展。國家智能電網(wǎng)建設、現(xiàn)代化城市建設、新能源汽車制造和軌道交通建設等領域對電線電纜的功能和質(zhì)量提出了更高的要求，國內(nèi)少數(shù)具備核心技術及自主創(chuàng)新能力的企業(yè)，憑借產(chǎn)品技術、成本和本土化優(yōu)勢，將逐步擠占國際品牌的市場份額，進口替代趨勢將越來越明顯，并不斷促進我國電線電纜產(chǎn)品結構優(yōu)化升級。

電力領域

近年來電網(wǎng)的投資持續(xù)保持在較高水平。2012-2021年，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)兩大電網(wǎng)每年的電網(wǎng)合計投資額維持在3,500億元以上，2021年投資額更是高達5,877億元。國家電網(wǎng)2020年110千伏及以上輸電線長度達到114.2萬千米；南方電網(wǎng)2021年110千伏及以上輸電線長度達到26.2萬千米。因電網(wǎng)投資的規(guī)模及增速保持較高的水平，我國電力電纜行業(yè)將存在持續(xù)穩(wěn)定的需求。

受益于國家新型電力系統(tǒng)的構建和電網(wǎng)的持續(xù)投資，電線電纜產(chǎn)業(yè)將不斷優(yōu)化升級，持續(xù)發(fā)展。在發(fā)電側，清潔能源、新能源的良好勢頭將增加對中高壓海底電纜、超高壓陸纜、光伏用電纜的需求；在輸電環(huán)節(jié)，更高可靠、低損耗的超高壓、超導電纜等有一定需求空間；在配電環(huán)節(jié)，場景化、定制化的電力電纜及控制電纜成為新的選擇；在用電側，電氣化高速鐵路、城市軌道交通、大型工商業(yè)項目及數(shù)據(jù)中心等應用領域將為電力電纜行業(yè)帶來增長機會。電網(wǎng)的基本投資建設保持了對架空導線的持續(xù)需求，其中電網(wǎng)安全、節(jié)能及再電氣化對架空導線提出了新的需求，架空導線將向節(jié)能、智能、高輸送容量及高適應性等方向發(fā)展。

交通領域

①鐵路運輸

鐵路是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的大動脈，隨著我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展，對鐵路運輸需求量在穩(wěn)步擴大，鐵路網(wǎng)絡建設規(guī)模也在持續(xù)增加。我國鐵路運營里程由2011年的9.32萬千米增至2022年的15.50萬千米，年均復合增長率為4.73%。

鐵路網(wǎng)絡的電氣化及新建鐵路基本采用電能驅動，無論是電力傳輸、信號傳輸還是電機機車本身，都將大量使用電力電纜和電氣裝備用電線電纜，鐵路運輸?shù)某掷m(xù)投資有利于促進電線電纜行業(yè)的快速增長。

②城市軌道交通

城市化進程的發(fā)展促使城市軌道交通迅猛發(fā)展，以地鐵和輕軌為代表的城市軌道交通是我國大城市客運交通的發(fā)展方向和主要形式，城市軌道交通由于充分利用了地下和地上空間的開發(fā)，不占用地面街道，能有效緩解由于汽車大量發(fā)展而造成道路擁擠、堵塞等問題，有利于城市空間合理利用。全國軌道交通運營線路總長度由2011年的1,713千米增至2022年的10,291.95千米，年均復合增長率為17.70%

③機場建設

機場建設是我國繼高鐵后的下一個基建方向，根據(jù)中國民航局發(fā)布的2021年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報，截至2022年末，我國境內(nèi)擁有254個運輸機場和399個通用機場，但人均擁有機場面積仍低于歐美日等地區(qū)。民航建設將作為國家綜合立體交通網(wǎng)的重要組成部分，根據(jù)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，到2035年我國民用運輸機場要達到400個左右，將布局40個左右的區(qū)域航空樞紐。通用機場建設是通用航空業(yè)發(fā)展的重要基礎，當前通用機場建設實際進度仍舊遠落后于規(guī)劃，未來通用機場市場建設進度將加快。

新能源領域

①新能源汽車及充電樁

近年來，發(fā)展電動汽車作為國家戰(zhàn)略，政府部門推出了一系列促進車輛、基礎設施發(fā)展的政策，極大地促進了電動汽車、充電基礎設施的發(fā)展。目前我國是全球最大、增長最快的新能源汽車市場，新能源汽車銷量從2012年的1.3萬輛迅速增長到2022年的688.7萬輛，年均復合增長率為87.53%。未來我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)在節(jié)能環(huán)保的大背景下，將繼續(xù)保持較快的發(fā)展速度。隨著新能源汽車銷量的高速增長，充電樁作為新能源汽車的配套，需求也日益增長。

目前充電樁的建設已經(jīng)明顯落后于新能源汽車發(fā)展的步伐，充電樁的建設缺口已經(jīng)成為新能源汽車發(fā)展的主要瓶頸。全國公共類充電樁數(shù)量由2015年的4.95萬臺增至2022年的179.70萬臺。截至2022年底，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為520.91萬臺，新能源汽車保有量為1,310.00萬輛，車樁比約為2.5:1，未來充電樁還有較大的發(fā)展空間。

2020年底，中國汽車工程學會發(fā)布了《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2.0》，描繪了未來15年的發(fā)展藍圖，其中目標之一是新能源汽車逐漸成為主流產(chǎn)品，到2035年，新能源汽車占汽車總銷量的比例為50%以上，同時配套建成慢充和快充充電端口分別達15,000萬個和146萬個。

新能源汽車主要靠電能驅動，且加裝更多的機載設備，對電線電纜的需求量遠大于傳統(tǒng)汽車，對電線電纜的外形、耐熱性和阻燃性等要求也更高。充電樁投資也將加大充電樁電纜及配套設施用電纜的需求。可以預見新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將為電線電纜帶來較好的市場前景。

②風能發(fā)電

隨著我國對風力等清潔能源的大力開發(fā)，風電在電力行業(yè)中的地位穩(wěn)步提高。2012-2022年，風力裝機容量由6,062萬千瓦上升至36,544萬千瓦，年均復合增長率為19.68%；風力發(fā)電量由1,030億千瓦時上升至7,627億千瓦時，年均復合增長率為22.16%

風力發(fā)電電纜主要應用于風力發(fā)電機艙及塔筒內(nèi)部，產(chǎn)品種類較多，主要有動力電纜、控制電纜及接地線等。隨著風電的迅速發(fā)展，為降低運行維護成本，風力發(fā)電機總數(shù)將減少，風機將越來越大；其次，陸域風電市場發(fā)展已超過30年，邁入成熟期，海上風電處于發(fā)展初期，經(jīng)過近幾年的試點，我國海上風電技術逐步成熟，未來成長潛力佳。風機的大型化及海上應用將帶來對電纜的新需求。

③光伏發(fā)電

近年來，我國光伏行業(yè)高速發(fā)展，大量光伏項目帶動了光伏專用電纜及常規(guī)電纜的大幅增加。2013-2022年，光伏裝機容量由1,942萬千瓦上升至39,261萬千瓦，年均復合增長率為39.66%；光伏發(fā)電量由90億千瓦時上升至4,273億千瓦時，年均復合增長率為53.56%

建筑領域

建筑領域是電線電纜的重要應用場景，近年來，國內(nèi)提高城鎮(zhèn)化率的發(fā)展戰(zhàn)略和大力推行“一帶一路”倡議國家戰(zhàn)略使得建筑工程領域用電線電纜迅速增長。我國城鎮(zhèn)化率已由2011年的51.27%提升至2022年的65.22%，城市公共基礎設施、公共建筑、居民住宅等投資規(guī)模也不斷增加。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，全國房屋施工面積由2011年的85.18億平方米增至2022年的156.45億平方米，整體復合增長率達5.68%；全國房屋新開工面積由2011年的42.71億平方米增至2022年的43.84億平方米，其中2018年至2022年新開工面積逐年下降，由2018年的55.88億平方米下降至2022年的43.84億平方米。雖然住宅開發(fā)投資景氣度下行，但是在穩(wěn)增長政策的持續(xù)推進下，基礎設施及公共建筑建設投資規(guī)模穩(wěn)定。

在建筑領域，從工程建造、基礎設施建設、通電入戶到室內(nèi)裝潢等環(huán)節(jié)均需要耗用大量電線電纜產(chǎn)品。隨著政策環(huán)境不斷改善，城市的品質(zhì)提升以及城市規(guī)模的不斷擴大，安全、環(huán)保、低碳、節(jié)能的消防安全意識增強，低煙無鹵聚烯烴布電線、低壓耐火電纜等建筑領域用電線電纜仍具備市場前景。

1、全球電線電纜行業(yè)競爭格局

全球電纜領先企業(yè)主要分布在歐美日等地區(qū)，以意大利普睿司曼集團為代表的行業(yè)巨頭，憑借著技術、品牌與資金優(yōu)勢，通過全球建廠或產(chǎn)業(yè)并購突破地理限制擴大規(guī)模，進一步提升其在全球范圍內(nèi)的市場影響力，并聚焦高端產(chǎn)品獲取超額盈利，而中小企業(yè)迫于原料價格波動及資金壓力逐漸退出。領先企業(yè)規(guī)模化和專業(yè)化并重的情況，促使全球尤其是成熟市場的集中度逐步提高，其中，發(fā)達國家市場已經(jīng)呈現(xiàn)寡頭競爭的格局。

此外，隨著我國電線電纜產(chǎn)業(yè)的崛起，我國的電線電纜企業(yè)也逐漸在世界線纜行業(yè)占有一席之地。根據(jù)APC產(chǎn)業(yè)協(xié)會和線纜信息研究院2022年12月發(fā)布的全球電線電纜制造商排名顯示，全球電線電纜制造商10強分別為普睿司曼、耐克森、亨通光電、LS電纜、中天科技、住友電工、南方線纜、上上電纜、寶勝股份、遠東股份，其中中國企業(yè)占到5家，中國企業(yè)的國際競爭力和綜合實力已得到提升。

2、國內(nèi)電線電纜行業(yè)競爭格局

（1）行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，產(chǎn)業(yè)存在進一步集中的趨勢

經(jīng)歷了數(shù)十年的快速發(fā)展，我國電線電纜行業(yè)已經(jīng)邁入成熟期，技術與規(guī)模門檻提高，制造技術趨同，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的競爭更多體現(xiàn)在效率的競爭。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，我國規(guī)模以上電線電纜企業(yè)超過4,000家。隨著市場監(jiān)管約束更趨完善、市場優(yōu)勝劣汰機制作用顯現(xiàn)，將進一步壓縮低效劣質(zhì)企業(yè)的生存空間，市場和資源將進一步向具有品牌影響力、創(chuàng)新引領能力和成本競爭能力強的優(yōu)勢企業(yè)集中。

（2）國內(nèi)線纜市場形成了明顯的競爭梯隊

按2021年度銷售收入劃分，我國電線電纜行業(yè)的競爭局面逐漸呈現(xiàn)出三個競爭梯隊。第一梯隊主要為國內(nèi)大型企業(yè)、知名跨國公司以及在我國的合資、獨資企業(yè)，年銷售收入在100億元以上，其主要憑借規(guī)模、研發(fā)、品牌等方面的優(yōu)勢，在國內(nèi)高端電線電纜市場占據(jù)重要地位，且經(jīng)營規(guī)模較大，產(chǎn)品種類豐富；第二梯隊主要為區(qū)域內(nèi)知名度較高的企業(yè)，年銷售收入在10億元以上，這些企業(yè)主要通過不斷地累積客戶口碑、招投標經(jīng)驗及加大研發(fā)投入，形成一定規(guī)模，在區(qū)域市場、細分領域占有一定的市場份額；第三梯隊為其余數(shù)量眾多的中小企業(yè)，規(guī)模相對較小，整體競爭力相對較弱，多以價格競爭為主。