現金流量（英文：Cash Flow）它是投資項目在其整個生命周期內，通過現金流出和現金流入而收到和支付的資金總額。它是評估投資方案經濟效益的必要信息。具體內容包括現金流出、現金流入。一般來說，投資決策中的現金流量通常是指凈現金流量(NCF)這里“現金”它既指貨幣性資產，也指相關的非貨幣性資產(如原材料、設備等)的變現價值。在現金流量表中，現金流量分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。

現金流量

現金流量（現金 流量）管理是現代企業財務管理活動的重要職能，建立完善的現金流管理體系是企業生存和發展的保證、提高企業市場競爭力的重要保證。

現金流量是現代財務管理中的一個重要概念收付實現制是在一定的會計期間，通過一定的經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常項目)以及由此產生的現金流入、現金流出及其總額的總稱，即一定時期內現金和現金等價物的流入和流出。

工程經濟中的現金流量是擬建項目在整個項目計算期內各個時點的實際現金流入量、流出以及流入和流出之間的差異（又稱凈現金流量）一般現金流是以計息周期為基礎的（年、季、月等）是時間單位，用現金流量表或現金流量表表示。

現金流量管理中的現金是指企業的庫存現金和銀行存款，也包括現金等價物，即企業短期持有的現金、流動性強、易于轉換成已知金額的現金、價值變動風險小的投資等。包括現金、可隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。

一項投資必須同時滿足四個條件才能被確認為現金等價物：期限短、流動性強、易于轉換成已知金額的現金、價值改動風險小。

內容

初始流量

初始現金流是指投資開始時的現金流量，一般包括以下幾部分：

1固定資產投資。包括固定資產的購建成本、運輸費用和安裝費用等。

2流動資產投資。包括對材料、在產品、對成品和現金等流動資產的投資。

⑶其他投資費用。指與長期投資相關的員工培訓費、談判費、注冊費用等。

4原固定資產收入。這主要是指固定資產更新時出售原有固定資產的現金收入。

營業流量

經營性現金流是指投資項目投入使用后，在生命周期內生產經營所產生的現金流入和流出的金額。這個現金流一般是按年計算的。這里的現金流入一般是指經營性現金收入?，F金流出是指經營現金支出和支付的稅金。如果投資項目的年銷售收入等于經營現金收入。付現成本（指不包括折舊的非現金成本）等于經營現金支出，那么，年度凈經營現金流量（簡記為NCF）可以通過以下公式計算：每年凈現金流量（NCF）= 營業收入現金成本所得稅或年度凈現金流量（NCF）= 凈利潤十折舊 或年凈現金流量（NCF）= 營業收入×（1－所得稅率）付現成本×（1－所得稅率）折舊×所得稅率

終結流量

期末現金流量是指投資項目期末的現金流量，主要包括：

1固定資產殘值收入或變價收入。

2收回原先預付給各種流動資產的資金。

三停止使用土地的收入。

在現金流量表中，現金流量分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。

經營活動是指直接生產產品、銷售商品或提供勞務的活動，是企業獲取凈收入的主要交易和事項。

從經營活動的定義可以看出，經營活動的范圍很廣，包括除投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。對于工商企業來說，經營活動主要包括：銷售商品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅費等等。

一般來說，經營活動產生的現金流入項目主要包括：銷售商品、提供勞務收到的現金收到的退稅款收到的其他與經營活動有關的現金；經營活動現金流出主要包括：購買商品、支付勞務的現金支付給職工和為職工支付的現金支付的各種稅費以及其他與經營活動有關的現金。

由于各行業的特點不同，對經營活動的認定也有一定的差異在編制現金流量表時，應根據企業的實際情況對現金流量進行合理分類。由于金融保險企業的特殊性，該準則對金融保險企業的確定給出了提示商業活動。

投資活動是指長期資產的購建以及不包括現金等價物的投資和處置活動。

其中，長期資產是指固定資產、無形資產、在建工程、持有期在一年或一個以上商業周期的其他資產。

需要注意的是，這里所說的投資活動既包括實物資產投資，也包括金融資產投資，與《企業會計準則——投資》中提到的類似“投資”是兩個不同的概念。投資”指企業為了通過分配增加財富或謀取其他利益，將資產轉讓給其他單位而取得的另一項資產。購買和建造固定資產不是“投資”，但這是一項投資活動。

這里之所以將“包括在現金等價物的范圍內”排除在外是因為納入現金等價物范圍的投資已被視為現金。

一般來說，投資活動產生的現金流入項目主要包括：收回投資收到的現金，取得投資收益收到的現金，處置固定資產、從無形資產和其他長期資產收回的現金凈額以及收到的與投資活動有關的其他現金；投資活動產生的現金流出項目主要包括：購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金投資支付的現金和其他與投資活動有關的現金。

籌資活動是指導致企業資本和債務規模和構成發生變化的活動。

這里所說的資本包括實收資本（股本），包括資本溢價（股本溢價）這里所說的債務是指對外借款，包括向銀行借款、發行債券和償還債務等。應付賬款、應付票據等商業應付款屬于經營活動，不屬于融資活動。

一般來說，籌資活動產生的現金流入項目主要包括：吸收投資收到的現金，取得貸款收到的現金和其他與籌資活動有關的現金；籌資活動產生的現金流出項目主要包括：償還債務和分配股息所支付的現金、為利潤或利息支付的現金，以及其他與籌資活動有關的現金。

根據經營活動的現金流量表、投資活動和籌資活動分開報告，目的是便于使用者了解各種活動對企業財務狀況的影響，并估計未來現金流量。

在上述劃分的基礎上，將每一類活動的現金流量分為現金流入和現金流出兩類，即經營活動產生的現金流入、經營活動現金流出、投資活動產生的現金流入、投資活動的現金流出、融資活動現金流入、融資活動的現金流出。

現金流量分析有以下功能：

1、評估獲得現金的能力；

2、評估償付能力；

3、評估收入質量；

4、評估投資活動和籌資活動。

現金流根據其來源的性質分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動現金流量和籌資活動現金流量。現金流是指一個企業 在一定會計期間以收付實現制為基礎的經濟活動（諸如經營活動、投資活動、融資活動和非經營性項目）以及由此產生的現金流入、現金流出及其差額。

在現代企業的發展中，決定企業興衰的是現金流量，最能反映企業的本質，而基于現金流量的評價是眾多價值評價指標中最權威的。

現金流量比傳統的利潤指標更能說明企業的利潤質量。首先，鑒于通過增加投資收益等非經營活動來操縱利潤的缺陷，現金流只計算營業利潤，不包括非經常性收益。其次，會計利潤是按照權責發生制確定的，可以通過虛假銷售來實現、提前確認銷售、擴大賒銷或關聯交易范圍調整利潤，現金流量按收付實現制確定上述調整利潤的方法不能獲得現金，因此不能增加現金流量?？梢?，現金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力方面的缺陷。美國安然（Enron）公司破產和在新加坡上市的亞洲金紙（APP）成為垃圾公司的一個重要原因是現金流惡化只有那些能迅速轉化為現金的利潤才是真正的利潤。對于高收入和低現金流的公司，特別需要注意的是一些公司 收入可能一次性取得，且僅通過會計科目調整取得，尚未收到現金這類公司很可能存在未來業績大幅下滑的風險。

現金流量是指企業在一定時期內現金流入和流出的金額。例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業的現金流入；購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、還清債務等，并形成企業的現金流出。現金流量是衡量企業經營狀況是否良好，是否有足夠的現金償還債務和資產流動性的一個非常重要的指標。企業的日常業務是影響現金流量的重要因素，但并不是所有的業務經營都影響現金流量。影響或不影響現金流的因素主要包括：

1）現金項目的增減不會影響凈現金流量的變化。比如從銀行提取現金、將現金存入銀行、用現金購買兩個月后到期的債券，屬于現金項目之間的內部資金轉換，不會增加或減少現金流。

2）非現金項目之間的增減不會影響凈現金流量的變化。比如用固定資產還債、原材料外商投資、用存貨清償債務、固定資產對外投資等，都是非現金項目之間的變動，不涉及現金收付，不會增加或減少現金流量。

3）現金項目和非現金項目之間的增減會影響凈現金流量的變化。例如，用現金支付購買的原材料、用現金對外投資、長期債券的回收等，涉及現金項目和非現金項目的增減，會引起現金流入或現金支出。

籌資影響

根據實際生產經營需要，企業籌集的資金總額可以通過現金流量表確定。一般來說，企業財務狀況越好，凈現金流越多，需要的資金就越少相反，財務狀況越差，凈現金流越少，需要的資金越多。

投資影響

現金流量是企業評價項目可行性的主要指標評價一個投資項目的可行性有兩種方法動態方法和靜態方法動態法使用資本成本作為折現率對現金流進行折現如果凈現金流量大于0或者盈利能力指數大于1，說明投資項目可以接受，否則不可行。靜態投資項目的回收期是原始投資除以年凈現金流量如果小于預期回收期，則投資方案是可行的。否則，投資計劃不可行。

資信影響

企業現金流正常、充足、穩定，能夠支付所有到期債務，公司 美國的資金運作有序，不確定性越少，企業風險越小，企業信用越高；另一方面，企業資信差，風險大，銀行信譽差，很難贏得銀行支持。因此，現金流決定了企業 的信譽。

盈利影響

現金是一種極其特殊的資產，具體表現為：

一、流動性最強，可以衡量企業的短期償債能力和應變能力；

二、現金本身盈利能力較低，只能產生少量利息收入相反，由于企業有可能因現金存量過多而損失機會成本，合理的現金流量既能滿足需求，又能積累更多的資金，這就要求財務管理者權衡資金的流動性和盈利性，尋求不同時期資金的最佳平衡點，有效地組織現金流量和流動速度，以滿足偶爾的資金需求和投資機會。

價值影響

在有效資本市場中，企業的價值在很大程度上取決于投資者 評估其資產，如股票在評估方法中，現金流量是決定性因素。換句話說，估值取決于企業未來一年的現金流和投資者的預期投資回報?，F金流入越充裕，企業的投資風險就越小，投資者要求的回報率就越低，企業的價值就越大。企業價值最大化是財務管理者追求的目標，企業財務管理行為就是為了實現這一目標而進行的。

破產影響

我國現行破產法明確規定，企業因經營不善造成嚴重虧損，不能清償到期債務的，可以依法宣告破產，即達到破產界限，與以前不同“資不抵債”是兩個不同的概念，通過現金流量分析，如果企業不能使用財產、以信用或能力等任何手段清償到期債務，或在可預見的較長時期內持續無力償還，而非因資金周轉困難而暫時延期支付，即使企業仍有盈利，也預示著企業瀕臨破產，難以擺脫破產的命運。因此，財務經理要對現金流給予足夠的重視，未雨綢繆，透過現象看本質，及時將信息反饋給公司管理層，做好公司的財務顧問。

雖然我國自1998年起就要求上市公司在年報中披露現金流量信息，但目前國內大多數企業對現金流量的管理僅局限于通過現金流量表中的相關信息進行比率分析和趨勢預測，遠遠不能滿足市場環境對企業的客觀要求。本文試圖站在企業整個經營過程的角度，通過現金流管理的內涵、對其功能和內容進行了全面的分析和論述，并結合我國企業的經營現狀，提出了相應的改善現金流管理的對策和建議。

一、現金流管理在企業中的地位

1、加強現金流管理是企業生存的基本要求。每個企業都有自己不同的發展階段，其現金流特征也各不相同。因此，可以根據其經營不同階段的特點，采取有效的現金流量管理措施，保證企業的生存和正常運轉。否則，將對企業的生存造成致命的影響。例如，1975年，美國最大的商業企業之一w. T. Grant 宣布破產，在其破產的前一年，其經營凈利潤近1000萬美元，經營活動提供了2000多萬元的營運資金，銀行貸款達到6億美元1973年，公司 該公司的股價仍是其收入的20倍。這家企業破產的原因是公司 破產前五年，美國的凈現金流一直為負雖然有很高的利潤，該公司 的現金罐 支付巨大的生產費用和債務費用，最終導致“成長性破產”

2、加強現金流管理是企業健康發展的保證、穩定的發展。過去評價企業發展能力的指標，比如利潤、收入，但由于利潤的計量方式可以人為操縱，而且有些企業為了增加利潤會降低產品開發和研究的成本，這些成本的降低只會影響企業的長遠利益。而現金流彌補了這些不足。自由現金流能反映企業的整體支付能力，權益現金流能真實反映企業的實際支付能力。這兩個指標綜合反映了企業的經營狀況企業自身的支付能力和對其利益相關者的回報能力，這是企業 的發展潛力。因此，中國聯通在2003年的規劃工作會議上明確將企業自由現金流作為考核分公司發展的重要指標。

3、加強現金流管理可以有效提高企業的競爭力。隨著市場競爭的日益激烈，它要求企業在生產和管理上不斷努力創新、尋求快速及時地調整產品的生產工藝，以滿足消費者不斷變化的要求。在這種競爭背景下，現金的流動性是決定企業運行速度的最重要因素。通過對現金流的管理，企業可以保持良好的現金流動性，提高現金使用效率，從而將資金及時轉化為生產力，提高企業競爭力。

二、整體把握現金流管理的操作流程

眾所周知，現代企業作為資源轉化增值的價值鏈，對企業產品進行市場調研、研發設計、采購生產、從庫存銷售到售后服務的整個工作流程中，各個環節都涉及到資金的流入和流出。因此，現代財務管理的目標不僅僅體現在事后的會計處理上、報告分析，但更多地反映在企業 提前進行全面的資本預算、決策支持，事中監督控制，事后總結調整。因此，現金流量的控制和管理伴隨著企業的整個工作流程，已經成為企業財務管理的核心任務。

1、生產經營中的現金流管理

在生產過程中，現金流管理的主要作用是保證生產經營資金的安全，縮短現金周期，提高資金使用效率。主要表現在以下幾個方面：

1存貨周轉期管理：在生產經營活動中，庫存周轉期的管理通常采用準時制管理，可以減少庫存和產品檢驗、殘次品的返工、原材料不必要的積壓。

⑵現金回收期管理：企業從獲得訂單到收到貨款的每一道工序都必須由指定人員定期檢查。鼓勵客戶提前付款，逾期付款要有專人跟蹤。加速現金回收，縮短現金回收周期。

3支付周期的管理：企業的繳費周期并不是越長越好如果付款太晚，會使企業失去信譽，損害與供應商的關系，并可能導致潛在折扣的損失。

2、企業籌資活動中的現金流量管理

在企業的籌資活動中，現金流管理主要集中在以下幾個方面：

1預測現金流，制定融資計劃。企業可以根據現金流量表預測短期現金流量，這是現金預測中最常用的方法它可以預測企業的短期現金流量并有助于日?，F金管理，并根據預測結果制定短期管理計劃。以資產負債表、基于利潤表的預測是對企業長期發展的現金流量進行預測，計算若干年后的資金盈余或短缺，有助于企業長期戰略規劃的制定。這樣，企業可以制定更全面的融資計劃。

⑵掌握財務狀況，判斷償債能力。企業在制定籌資計劃時，應充分考慮自身的短期和長期償債能力，避免籌資活動中現金流動性出現問題，影響企業正常的生產經營活動。企業通?？梢圆捎帽嚷史治龅姆椒ǎㄟ^計算現金到期債務比率、現金流動負債比、現金與債務總額的比率等指標來衡量其短期和長期償債能力。

3、企業投資活動中的現金流管理。企業投資活動形成的現金主要包括投資的回收、分得股利、債券利息現金，固定資產購建、權益性投資、支付給債權人的現金股權投資等。企業在進行投資決策時，必須明確在可預見風險下的預期未來收益是否大于當期支出?，F階段的現金流管理主要是：

1預估投資風險，確保資金安全。企業在進行投資決策時，首先要對維持日常經營所需的資金和未來不確定性的支出進行預估，在此基礎上形成的現金盈余企業才會進行投資。對于選定的投資對象，我們可以通過分析投資對象提供的財務信息，特別是企業的規模 自由現金流、獲利能力、持續發展能力、風險和資本的現值可以幫助投資企業對判斷投資對象收益的能力有一定的了解?？陀^上提高了資金的安全性。

⑵通過投資評估確保資金效率。在做投資決策時，一定要考慮未來收益是否大于投資支出，也就是金錢的時間價值。企業可以用很多方法來評價投資決策，但所有的方法基本上都是以現金流量為基礎的，比如現金流量折現法、凈現值法等。一般來說，如果一個項目的凈現值大于零，那么投資該項目是可行的。

三、我國企業現金流管理的對策與建議

綜上所述，在當前激烈的市場競爭環境下，企業要生存和發展，必須加強和依靠有效的現金流管理。但是中國企業的現金流管理仍然處于很低的水平。絕大多數企業仍然實行按國家規定的現金支出范圍和銀行結算制度辦理往來收付結算的管理辦法，以經驗和內部牽制制度為主體。筆者認為，可以采取以下措施來提高我國企業的現金流量管理水平。

1、培養管理人才現金流量管理的意識?，F金流量管理的基本前提是公司 美國領導層具有良好的現金流管理意識，這種意識來自于現代企業制度的管理創新，代表了最新的企業財務管理理念，是現代跨國公司發展的必然趨勢。企業決策者必須對現金流管理有足夠的認識，從企業戰略的高度看待企業的現金流管理活動，為保證企業現金流管理水平的提高提供組織依據。

2、建立現金流入流出管理體系，建立現金流管理的系統化控制框架。企業在進行現金流量管理時，必須制定有效的現金流量集中管理制度，建立現金管理的框架體系。這樣，企業就可以定期做出管理報告、預算和預算控制報告對現金管理做出及時反饋并做出相應調整。從而使企業每一項工作流程所帶來的財務變化能夠準確及時地反映在現金流量中，從而對企業的經營決策做出評價。第二，企業在身邊“現金流量管理”當這一核心推出后，必然會涉及到整個企業工作流程的重新整合和統一，這無疑會使企業的內外部信息及時化、準確的判斷和控制對提高我國企業的現代管理意識和水平有很大的幫助。

3、建立相應組織機構，加強現金流量的監督與管理。由于某些人為因素，如：判斷失誤、粗心大意、合謀、串通舞弊等現象會使管理體系不能發揮有效的作用。針對這些情況，企業要在管理人員定期進行監督的情況下，將現金管理落實到每一個部門，每一名員工，保證現金管理的每一部分都應有人負責，不應存在無人愿意負責的不確定領域。同時，建立相應的獎懲機制，來調動職工的積極性。只有建立在企業框架體系上的現金流量管理才是全面的現金流量管理。

4、建立以現金流量管理為核心的管理信息系統。企業管理信息化是當今世界跨國公司應對全球一體化、信息化世界所必須采取的手段。據統計，世界500強中80% 的企業都采用了企業資源規劃（ERP）的管理信息系統，以企業財務信息化系統平臺的建立為入手點，以此來整合企業的生產管理流程，將企業的信息流、物流、資金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及時、準確地獲得企業內外運營的各種財務、管理信息。將企業的財務管理從傳統的記賬、算賬、制作報表為主轉向財務控制、項目預算、資金運作、業務開拓、決策支持等主動運營上來，真正預測和把握企業現金流量的流入流出，以“現金流量管理”作為財務管理的創新核心，將工作流程與財務管理有機地整合在一起，抓住信息網絡化這一機遇，實現企業管理跨越式的發展，才能真正提高企業的核心競爭力。

現金流量表是以現金為基礎編制的財務狀況變動表，反映了會計主體一定期間內現金的流入和流出，表明會計主體獲得現金和現金等價物的能力。有直接法和間接法兩種編制方法。現金流量表一般分為三部分內容，即：經營活動產生的現金流量；投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。

巧用公式法編制現金流量表

編制現金流量表是企業財務工作的一項重要內容，本文就現金流量表中有關項目采用公式法編制及有關注意事項進行介紹。

一、銷售商品、提供勞務收到的現金項目

計算公式如下：

⑴主營業務收入（指凈收入）

+⑵其他業務收入（如銷售多余材料、代購代銷等）（來自于利潤表）

+⑶銷項稅發生額（業務中分析）

+⑷（應收賬款、應收票據的期初金額-期末金額）

+⑸（預收賬款期末金額-預收賬款期初金額）（來自于資產負債表）

+⑹收回以前已經核銷的壞賬

-⑺應收的意外減少：

包括：實際發生壞賬；應收票據貼現財務費用在借方部分；債務重組中對方以存貨抵賬；非貨幣性交易中涉及到應收賬款的換出。

注意：上式的⑷中應收賬款期初、期末內容不減去壞賬準備，⑹、⑺兩項從業務中分析。

二、購買商品、接受勞務支付的現金項目

計算公式如下：

⑴主營業務成本

+⑵其他業務支出（如銷售多余材料等）（來自于利潤表）

+⑶本期進項稅發生額（業務中分析）

+⑷（存貨期末金額-存貨期初金額）

+⑸（預付賬款期末金額-預付賬款期初金額）

+⑹（應付賬款、應付票據期初金額-應付賬款、應付票據期末金額）（來自于資產負債表）

+⑺存貨的意外減少：

包括：盤虧存貨；以存貨對外投資；以存貨對外捐贈；債務重組中以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換出。

-⑻存貨的意外增加：

包括：固定資產折舊計入制造費用部分；待攤費用計入制造費用部分；預提費用計入制造費用部分；工資計入生產成本和制造費用部分；福利費計入生產成本和制造費用部分；接受存貨投入；接受存貨捐贈；債務重組中對方單位以存貨還債；非貨幣性交易以存貨的換入。

-⑼應付項目意外減少：

包括：無法支付的應付賬款；以非貨幣性資產償還應付賬款、應付票據。

注意：上式中⑷存貨的期初、期末金額不減去存貨的跌價準備，⑺、⑻、⑼三項從業務中分析。

三、支付給職工以及為職工支付的現金項目

只有企業實際支付的“在職非在建工程人員”的工資、獎金、各種津貼和補貼、以及其他費用（包括養老、失業等社會保險基金、補充養老保險、住房公積金、住房困難補助和其他福利費等）反映在該項目中。

企業實際支付的“在職在建工程人員”的工資、獎金、各種津貼和補貼、以及其他費用（包括養老、失業等社會保險基金、補充養老保險、住房公積金、住房困難補助和其他福利費等）反映在投資活動的“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”項目中。

企業實際支付的“離退休人員”的各項費用（不論支付統籌退休金還是支付未參加統籌的退休人員的各項費用）反映在“支付的其他與經營活動有關的現金”項目中。

四、補充資料中“將凈利潤調節為經營活動的現金流量”項目

一“計提的資產減值準備”項目

反映企業計提的八項減值準備主要有：

1．借：管理費用（新會計準則下用：資產減值損失）

貸：壞賬準備

存貨跌價準備

2．借：投資收益（新會計準則下用：資產減值損失）

貸：短期投資跌價準備

長期投資減值準備

委托貸款減值準備

3．借：營業外支出（新會計準則下用：資產減值損失）

貸：固定資產減值準備

無形資產減值準備

在建工程減值準備

從上述可見，八項減值增加了“管理費用”、“投資收益”、“營業外支出”三項損益支出，減少了本期利潤，但是未造成現金流出企業，所以應在凈利潤基礎上加上該項。

二“待攤費用減少（減：增加）”項目

根據資產負債表“待攤費用”項目的期初、期末的差額填列。不同情況要根據本期實際發生的經濟業務分析。因為資產負債表中“待攤費用”項目包括了“待攤費用”賬戶的期末借方余額、“預提費用”賬戶的期末借方余額及“長期待攤費用”賬戶的期末借方余額中一年內攤銷完畢的部分，所以在具體操作該項目時，僅僅包括本期“待攤費用”賬戶中的攤銷數額。

三“預提費用增加（減：減少）”項目

根據資產負債表“預提費用”項目的期末、期初余額的差額填列。不同情況要根據本期實際發生的經濟業務分析。因為資產負債表中“預提費用”項目中包括了“待攤費用”賬戶的期末貸方余額、“預提費用”賬戶的期末貸方余額，所以在具體操作該項目時，僅僅包括本期“預提費用”賬戶中的預提數額。

四“投資損失（減：收益）”項目

根據利潤表“投資收益”項目數字填列，如是收益，以“-”號填列。但是在具體操作時要注意，利潤表“投資收益”項目中可能包括短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備而形成的投資收益的減少，而短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備三項已經在“計提的資產減值準備”項目中反映了，所以應該根據利潤表“投資收益”項目數字調整后填列，即如為投資收益時，應該將利潤表“投資收益”項目數字加上短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備后填列；如為投資損失時，應該將利潤表“投資收益”項目數字減去短期投資跌價準備、長期投資減值準備、委托貸款減值準備后填列。

五“存貨的減少（減：增加）”項目

根據資產負債表“存貨”項目的期初、期末余額的差額填列。但是資產負債表“存貨”項目的期初、期末余額中反映了存貨的跌價準備，所以應將資產負債表中“存貨”項目調整后填列。

六“經營性應收項目的減少（減：增加）”項目

反映本期經營性的應收賬款、應收票據和其他應收款中與經營活動有關的部分及應收的增值稅銷項稅額等的減少。有些單位在經營活動發生時，預收賬款中內容也包括在該項中，編制時視實際情況而定。

七“經營性應付項目的增加（減：減少）”項目

反映本期經營性應付賬款、應付票據、應付福利費、應交稅金、其他應付款中與經營活動有關的部分以及應付的增值稅進項稅額等的增加。但是“其他應交款”中與經營活動有關的部分也列式在該項中。

現實區別

企業實現的凈利潤和現金流量既是企業的經營成果，也是分析企業財務狀況的主要指標。從這個意義上說，它們是一樣的。但是，它們之間有一些不一致之處，如下所示：

1.兩者的衡量基礎不同。企業的財務利潤是以權責發生制為基礎計算的，即收入和支出都要考慮其受益期，在不同時期受益時將收入或支出歸屬于不同時期，然后得出該時期的利潤。但是，現金流不一樣它是以收付實現制為基礎計算的，即無論收入和支出屬于哪個會計期間，只要本期實際收到或支出的現金都視為本期的現金流量。

2.它們包含不同的內容。中國企業會計準則和會計制度規定：企業的凈利潤一般包括營業利潤、投資凈收益、補貼收入和營業外收支。雖然現金流的內容主要是利潤，但也包含其他成分。除了買賣商品、除了投資或收回投資，還包括提供或接受勞務、購買建造或出售固定資產、向銀行借錢或償還債務等。

3.這兩種解釋的經濟含義是不同的。財務利潤，其金額在很大程度上反映了企業在生產經營過程中獲得的經濟利益，表明了企業在各個會計期間的最終經營成果。現金流量的多少可以清楚地表明企業的經營周轉是否順暢、資金是否緊缺、償債能力，以及經營規模是否過度擴張，對外投資是否適當，資本運作是否有效等，從而為投資者提供、債權人、業務經理提供了非常有用的信息。

現金流決定了企業的價值創造能力企業只有擁有足夠的現金，才能從市場獲得各種生產要素，為價值創造提供必要的前提，而衡量企業的價值創造能力是價值投資的基礎。研究發現，現金流量決定了企業的價值創造，反映了企業的利潤質量，決定了企業的市場價值，決定了企業的生存能力。

現金流決定價值創造

首先，現金流是企業生產經營活動的第一要素。企業只有持有足夠的現金，才能從市場獲得生產資料和勞動力，為價值創造提供必要的條件。在市場經濟中，企業一旦成立并開始經營，就必須有足夠的現金購買原材料、輔助材料、機器設備，支付人工工資等費用，“所有預付資本價值，也就是由商品——勞動力組成的資本的所有部分、勞動力和生產資料必須用貨幣購買。

因此，獲得充足的現金是企業組織生產經營活動的基本前提。

其次，只有通過銷售回收現金，才能實現價值創造。價值創造的過程雖然發生在生產過程中，但生產過程中創造的價值能否實現，取決于生產出來的產品是否能滿足社會的需求，是否得到社會的認可、實現銷售，回收現金。

反映企業的利潤質量

現金流量比利潤更能說明企業的收入質量。在現實生活中經常遇到“有利潤卻無錢”企業，出現了很多企業“借錢繳納所得稅”的情況。按照權責發生制確定的利潤指標確實容易導致在一定程度上反映企業的收益“水份”，而現金流指標，正好彌補了權責發生制在這方面的不足，關注現金流指標，干利潤指標“水分”，消除了企業可能出現的壞賬，使投資者、債權人等完全可以、全面了解企業的財務狀況。因此，考察經營活動的現金流量可以更好地判斷企業的利潤質量，確定企業真正的價值創造。

現金流決定了企業的生存能力

企業生存是價值創造的基礎。根據國外文獻，有85個%是一個很賺錢的企業，真實的案例和上世紀末刻骨銘心的金融危機讓人對“現金為王”對真相有了更深刻的理解。傳統的償債能力指標通常有資產負債率、流動比率、速動比率等，而這些指標都是基于總資產的、以流動資產或速動資產為基礎，可以衡量流動資產與可償還債務的匹配程度這些指標或多或少會掩蓋企業經營中的一些問題。事實上，一個企業 美國的償付能力取決于其現金流例如，經營活動產生的現金流量凈額與債務總額的比率可以更好地反映企業 資產負債率反映了企業償還所有債務的能力，而現金流動資產與融資流動負債的比率更能反映企業 短期償債能力超過流動比率。

定義

現金流量管理假說是人們在進行理論研究和現金流量管理活動時，根據已有的知識，經過思考而提出的具有一定事實依據的假說或假設它是進一步研究現金流量管理理論和現金流量管理活動的基礎之一。

性質

現金流管理假設應具有以下性質：

1.現金流量管理假說是現金流量管理理論研究和實踐不可或缺的。

2.現金流管理的假設不能直接自測。

3.現金流量管理假說的建立不是一成不變的，也會面臨更新的挑戰。

可見，現金流量管理假說是研究現金流量管理理論和開展現金流量管理活動的基礎缺一不可，但又不能自己直接證明，要隨著事物的發展而發展。

內容

1.現金流量管理 的主體假說是指現金流量管理活動應局限于經濟利益的相對獨立性、并且在現金流管理上具有一定的自主權，這種假設也可以稱為主體假設。主體假設界定了現金流量管理活動的空間范圍，區分了一個主體與另一個主體的管理行為。

2.持續經營假設

這意味著在可預見的未來，除非有相反的證據，否則現金流管理實體可以繼續運營。相反證據是指能夠證明管理主體的經營活動即將終止的證據，如企業根據合同約定即將解散，或者已經無力清償到期債務，即將破產等。

3.管理分期假設

4.時間價值假設

指現金流管理學科，在管理現金流時，假設資金要根據時間的推移不斷增值，也就是說，假設不同時間的現金流有不同的價值。

5.理性管理假設

意味著現金流量管理主體在現金流量管理中的管理行為是理性的，以實現管理主體的管理目標。

6.信息不對稱假設

指現金流管理主體與外界擁有不同的信息。

7.管理有效性假設

指現金流量管理主體的管理行為會對管理主體的現金流量產生重大影響（盡管它可能不是完全可控的）進而給管理主體帶來一定的收益。

8.現金資源稀缺假說

指現金流量管理主體所管理的現金資源是稀缺的，而不是取之不盡的。

9.不確定性假設

是指現金流量管理主體所面臨的內外部環境并不完全確定，總有一些事情是管理主體無法預測或無法確定的。