信托機(jī)構(gòu)
信托機(jī)構(gòu)是受托經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的單位。根據(jù)中國(guó)人民銀行1986年發(fā)布的《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》，信托機(jī)構(gòu)只在大中城市建立，并需具備下列條件：確為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要；具備合格身份素質(zhì)的金融業(yè)務(wù)干部；符合經(jīng)濟(jì)核算原則；具有組織章程；具有法定的最低實(shí)收人民幣資本限額等等。在中國(guó)，金融信托機(jī)構(gòu)屬于整個(gè)金融體系的重要組成部分。
信托機(jī)構(gòu)
基本介紹
信托機(jī)構(gòu)
信托是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而出現(xiàn)的一種財(cái)產(chǎn)管理制度。原始的信托行為起源于數(shù)千年前古埃及的遺囑托孤，18世紀(jì)后現(xiàn)代信托業(yè)在美國(guó)興起。信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的行為。
信托的本質(zhì)是“受人之托，代人理財(cái)”，是一種多邊信用關(guān)系，這種多邊信托信用關(guān)系的建立，必須根據(jù)法定程序才能成立，并將各方關(guān)系人的條件、權(quán)利和義務(wù)通過(guò)信托合同加以確定，以保證當(dāng)事人的合法權(quán)益。現(xiàn)代信托已成為一種以財(cái)產(chǎn)為核心，信用為基礎(chǔ)，委托、受托為主要方式的財(cái)產(chǎn)運(yùn)用和管理制度。中國(guó)的信托投資公司是一種以受托人身份，代人理財(cái)?shù)姆倾y行金融機(jī)構(gòu)，具有財(cái)產(chǎn)管理和運(yùn)用、融通資金，提供信息及咨詢，社會(huì)投資等功能。
種類劃分
專營(yíng)的信托機(jī)構(gòu)(單一信托機(jī)構(gòu))
定義：具有完全獨(dú)立法人資格，專門辦理信托業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。
中國(guó)目前有兩種：
1、國(guó)家開辦的信托機(jī)構(gòu)
2、地方或主管部門開辦的信托機(jī)構(gòu)
兼營(yíng)的信托機(jī)構(gòu)
(附屬于其他機(jī)構(gòu)的信托機(jī)構(gòu))
定義：既從事信托業(yè)務(wù)，又從事銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
兩種形式：
1、以從事信托業(yè)務(wù)為主，同時(shí)又從事銀行業(yè)務(wù)的信托機(jī)構(gòu)。
2、以從事銀行業(yè)務(wù)為主，同時(shí)又從事信托業(yè)務(wù)的銀行信托部。
選擇體制
選擇基礎(chǔ)：國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制模式、金融體制模式、信托業(yè)務(wù)目的
選擇機(jī)構(gòu)類型的原則
信托業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)必須明確分工
以明確的法律規(guī)定作為信托與信貸業(yè)務(wù)分工配合的準(zhǔn)則
發(fā)展歷程
20世紀(jì)初，現(xiàn)代信托業(yè)由外國(guó)私營(yíng)銀行傳入中國(guó)。
1917年，上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行設(shè)立保管部（后改為信托部），開始了中國(guó)人獨(dú)立經(jīng)營(yíng)金融性信托網(wǎng)的歷史。
信托機(jī)構(gòu)
1919年，聚興誠(chéng)銀行上海分行成立了信托部，經(jīng)營(yíng)運(yùn)輸、倉(cāng)庫(kù)、報(bào)關(guān)和代客買賣有價(jià)證券業(yè)務(wù)。這是中國(guó)最早經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的三家金融機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著中國(guó)現(xiàn)代信托業(yè)的開始。此后，私營(yíng)銀行紛紛設(shè)立信托部。
1921年開始出現(xiàn)獨(dú)立的信托公司。
新中國(guó)成立后，在對(duì)舊中國(guó)信托業(yè)進(jìn)行接管和改造的同時(shí)，又開始試辦新的金融信托業(yè)。20世紀(jì)50年代中期信托業(yè)停辦。
1979年10月，中國(guó)銀行總行率先成立了信托咨詢部。同年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在北京成立。
1980年6月，中國(guó)人民銀行根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于銀行要試辦信托的指示，正式開辦信托業(yè)務(wù)。接著，各銀行也先后試辦信托業(yè)務(wù)，以支持經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，搞活國(guó)民經(jīng)濟(jì)。此后，各家銀行、各部委和各地政府等紛紛設(shè)立信托投資公司，到1988年曾多達(dá)745家。當(dāng)時(shí)，信托業(yè)對(duì)中國(guó)吸引外資、搞活地方經(jīng)濟(jì)利得財(cái)富起到了一定的積極作用，但由于種種原因，信托投資公司沒(méi)有真正辦成“受人之托，代人理財(cái)”的機(jī)構(gòu)，實(shí)際成了吸收存款、發(fā)放貸款的銀行。加上在發(fā)展信托公司過(guò)程中出現(xiàn)了盲目競(jìng)爭(zhēng)、亂設(shè)機(jī)構(gòu)、資本金不實(shí)、管理混亂等問(wèn)題，帶來(lái)了很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，1982年、1985年、1988年國(guó)家對(duì)信托投資公司進(jìn)行了三次大的清理整頓，撤并了大量機(jī)構(gòu)，到1991年減少到376家。1993年以來(lái)，繼續(xù)清理。
截至2003年底，全國(guó)共有57家信托投資公司，總資產(chǎn)為2579億元。
業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)
1999年3月，中國(guó)人民銀行根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對(duì)信托投資機(jī)構(gòu)再次進(jìn)行整頓。整頓后的信托投資公司要與銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理，不得吸收存款，不得自營(yíng)期貨，不得用負(fù)債資金發(fā)放貸款和進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)以下部分或全部業(yè)務(wù)：
信托機(jī)構(gòu)
（二）受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，即委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、房產(chǎn)、地產(chǎn)以及版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托信托投資公司按照約定的條件和目的進(jìn)行管理、運(yùn)用和處置；
（三）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；
（四）經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)；
（五）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)；
（六）代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用與處分；
(七)代保管業(yè)務(wù)；
(八)信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；
(九)以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。
2003年4月28日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式履行職責(zé)。信托業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作開始由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員進(jìn)行。
組織形式
1、單一信托機(jī)構(gòu)
單一信托機(jī)構(gòu)指專業(yè)信托機(jī)構(gòu)，具有完全獨(dú)立法人資格，專門辦理金融信托業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。
2、附屬于其他機(jī)構(gòu)的信托機(jī)構(gòu)
附屬于其他機(jī)構(gòu)的信托機(jī)構(gòu)指本身不具有獨(dú)立法人資格或本身雖具有獨(dú)立的法人資格但受到另一機(jī)構(gòu)控制的信托機(jī)構(gòu)。
發(fā)揮特點(diǎn)
1、從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人。
2、主要發(fā)揮財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能。
3、利潤(rùn)來(lái)源主要是信托報(bào)酬。
4、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中要遵循信托的基本要求：即信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性要求。
組織管理
信托機(jī)構(gòu)
1）信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立確屬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。一般只在大中城市設(shè)立。
2）具有合格的信托業(yè)務(wù)人員和完備的組織章程。
3）具有法定的最低限額的實(shí)收資本金。
全國(guó)性信托投資機(jī)構(gòu)──最低自有資本金限額為5000萬(wàn)元。
省、自治區(qū)、直轄市信托投資機(jī)構(gòu)──最低自有資本金限額為500萬(wàn)元。
以上兩級(jí)機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營(yíng)外的業(yè)務(wù)的最低自有資本金限額分別為500萬(wàn)美元和100萬(wàn)美元。
2、信托機(jī)構(gòu)設(shè)立的程序
1）申請(qǐng)。
2）報(bào)批。
3）認(rèn)股交款。
4）股款的交納與驗(yàn)資。
5）召開創(chuàng)立大會(huì)。
3、信托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部組織設(shè)置
現(xiàn)代信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織設(shè)置的三種類型：按職能分工的內(nèi)部組織設(shè)置；按服務(wù)對(duì)象分工的組織機(jī)構(gòu)；綜合分類的組織機(jī)構(gòu)。
業(yè)務(wù)管理
1、信托機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍
1）受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)。
2）受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他信托業(yè)務(wù)。
3）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資信托業(yè)務(wù)。
4）經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)。
5）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)。
6）代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用與處分。
7）代保管業(yè)務(wù)。
8）信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)。
9）以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。
10）公益信托。
11）中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。如同業(yè)拆借，融資租賃和投資。
2、信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則
1）遵循信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性原則：信托一旦有效成立，信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人及受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái)，而成為一獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。
2）忠誠(chéng)盡力管理信托財(cái)產(chǎn)的原則。
3）受托人應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)。
4）禁止從業(yè)人員向客戶收受禮物，或參與信托帳戶收入的分配。
5）禁止從業(yè)人員議論和泄露信托業(yè)務(wù)及其他有關(guān)客戶的情況。
財(cái)產(chǎn)管理
信托機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理是通過(guò)信托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部財(cái)務(wù)核算實(shí)現(xiàn)的。
1、財(cái)務(wù)核算的意義和要求
1）財(cái)務(wù)核算的意義：全面、準(zhǔn)確反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全過(guò)程；進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，參與信托機(jī)構(gòu)決策；監(jiān)督財(cái)經(jīng)紀(jì)律、法律貫徹，保證信托財(cái)產(chǎn)安全；進(jìn)行財(cái)務(wù)成本核算，合理使用信托財(cái)產(chǎn)。
2）財(cái)務(wù)核算要求完整、準(zhǔn)確、真實(shí)、能提供決策依據(jù)，能降低成本。
2、財(cái)務(wù)核算的基本內(nèi)容
人事管理
1、人事管理的意義
1）有利于信托機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。
2）有利于造就一支高素質(zhì)的信托隊(duì)伍。
2、信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員的基本素質(zhì)要求
1）具備良好職業(yè)道德。
2）具備較高、較全面的知識(shí)水平。
管理意義
1、微觀角度
可保護(hù)委托人、收益人的利益。
2、宏觀角度
有利于金融體系的穩(wěn)定，充分發(fā)揮信托的作用。
行業(yè)區(qū)別
信托貸款與銀行貸款的區(qū)別
1.銀行貸款與信托貸款存在著很大的差異。銀行貸款是比較標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，產(chǎn)品的價(jià)格即利率的彈性比較小。信托貸款具有很強(qiáng)的個(gè)性化色彩，區(qū)別對(duì)待。信托貸款的靈活性表現(xiàn)為定價(jià)靈活、風(fēng)險(xiǎn)與收益靈活匹配、放款靈活，滿足客戶的個(gè)性化需求。
2.信托貸款與信托投資是相互結(jié)合和互相轉(zhuǎn)化的，滿足信托資金運(yùn)用的最大化，在風(fēng)險(xiǎn)與收益的結(jié)合點(diǎn)上力求最大平衡。
3.信托公司發(fā)放信托貸款，常與借款人約定控制企業(yè)公章，以及限制擔(dān)保、借款、資產(chǎn)處置和關(guān)聯(lián)交易等重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，出現(xiàn)了所謂債權(quán)股份化的趨勢(shì)，這是銀行貸款所不具備的特點(diǎn)。銀行往往從企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、管理指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)等方面評(píng)價(jià)企業(yè)的債務(wù)清償能力和風(fēng)險(xiǎn)度，但并不對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理施加積極的主動(dòng)影響，其處罰措施之威懾力有余，影響力則不足，效果往往不彰。而宣布貸款提前到期則是雙刃劍，容易招致多家銀行同時(shí)收貸，或者導(dǎo)致借款人經(jīng)營(yíng)更加困難。
4.信托公司具有直接投資功能，既可以在發(fā)放貸款的同時(shí)直接進(jìn)行股本權(quán)益性投資，更增強(qiáng)了對(duì)投資項(xiàng)目的控制力。同時(shí)，如果項(xiàng)目凈資產(chǎn)回報(bào)率高，信托公司不但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益，如果將來(lái)上市，長(zhǎng)期投資的綜合收益率較高。有的信托公司推出的夾層融資，即通過(guò)股權(quán)和債權(quán)的混合融資，兼顧多種運(yùn)用方式之利。
5.信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點(diǎn)。信托公司在階段性信托投資時(shí)，通過(guò)公司股東回購(gòu)股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資格指派董事參與經(jīng)營(yíng)和決策，還可以在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)讓股東承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)以及第三人對(duì)該回購(gòu)義務(wù)提供擔(dān)保，這就擴(kuò)大了債務(wù)償還的保障渠道。
6.除了股權(quán)外，信托公司還可以通過(guò)附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購(gòu)買企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收債權(quán)等資產(chǎn)，向企業(yè)融資，或者以擔(dān)保信托的模式為信托貸款提供擔(dān)保，在中國(guó)所有權(quán)讓與擔(dān)保制度付之闕如的情況下，獲得了良好的保障效果，還回避了擔(dān)保制度所否定的流質(zhì)、流押之弊。這些靈活的組合運(yùn)用方式為金融產(chǎn)品創(chuàng)新注入了新的元素。銀行囿于不能直接投資的限制，在以貸款債權(quán)運(yùn)用存款資金時(shí)，不能主動(dòng)地配合運(yùn)用物權(quán)和股權(quán)，限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的空間。
優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)
1、當(dāng)前中國(guó)對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度，三者之間有著嚴(yán)格的政策約束。而信托投資的經(jīng)營(yíng)范圍卻較為廣泛，可以涉足資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，是目前惟一準(zhǔn)許同時(shí)在證券市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)，投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、信托公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，通過(guò)專家理財(cái)最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所無(wú)法提供的。
3、信托財(cái)產(chǎn)把委托人、受托人和收益人的權(quán)力和義務(wù)、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格分離。信托契約一經(jīng)簽訂，就把收益權(quán)分離給收益人，而把運(yùn)用、處分、管理權(quán)分離給了受托人。信托契約對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用、管理、處分有著嚴(yán)格的現(xiàn)定，委托人只能按照契約圈定的范圍和方式進(jìn)行運(yùn)作。這種機(jī)制固定了當(dāng)事人各方的責(zé)任和義務(wù)，確保了信托財(cái)產(chǎn)沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，與公司制相比，是一種更為科學(xué)的制度安排。
4、與個(gè)人單獨(dú)理財(cái)相比，專家理財(cái)，省時(shí)省心，風(fēng)險(xiǎn)低收益高。通過(guò)信托集中起來(lái)的個(gè)人資金，由專業(yè)人才進(jìn)行操作，他們可以憑借專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)技能進(jìn)行組合投資，從而避免個(gè)人投資的盲目性，以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益的目的。